توضیح انواع سفارش: انواع مختلف و زمان استفاده از آن‌ها

ممکن است حس کنید که گشت‌وگذار در دنیای بازارهای بورس و فارکس پیچیده و سردرگم‌کننده است. حتی اگر آماده معامله کردن باشید ممکن است این پرسش برایتان پیش بیاید که از چه نوع سفارشی باید استفاده کنید؟

آشنایی با انواع مختلف سفارش که در دسترس شما قرار دارد گامی مهم برای تقویت استراتژی معاملاتی و کسب بهترین نتایج است. در این راهنما، انواع سفارش‌های رایج، مزایا و معایب هریک از آن‌ها، و مثال‌هایی برای آن‌ها شرح داده شده است تا بتوانید تصمیم‌های معاملاتی هوشمندانه بگیرید.

 

محتوا

1. سفارش به قیمت بازار
2. سفارش حدی
3. سفارش توقف
4. سفارش حد توقف
5. سفارش حد زیان متحرک
6. سفارش GTC (تا زمانی که لغو نشود در بازار فعال می‌ماند)
7. سفارش OCO (یک جفت سفارش شرطی که اگر یکی از آن‌ها اجرا شود، سفارش دیگر به طور خودکار لغو می‌شود)

 

سفارش به قیمت بازار (Market Order)

«سفارش به قیمت بازار» ساده‌ترین نوع سفارش است. این نوع سفارش به کارگزار شما دستور می‌دهد که اوراق بهادار را بلافاصله به قیمت فعلی بازار بخرد یا بفروشد.

«سفارش به قیمت بازار» اجرا را تضمین می‌کند ولی قیمت اجرا را تضمین نمی‌کند. یعنی اگر بازار بی‌ثبات باشد، ممکن است در نهایت قیمتی متفاوت با آنچه انتظار می‌رفته پرداخت کنید.

«سفارش به قیمت بازار» برای معامله‌کنندگانی مناسب است که سرعت و نقدشوندگی برایشان مهم‌تر از قیمت است، یعنی همین الآن سفارش را می‌خواهند و نگران قیمت دقیق آن نیستند.

مزایای سفارش به قیمت بازار

• سرعت: چون سفارش به قیمت بعدی موجود در بازار تکمیل می‌شود، اجرای آن سریع است.
• سادگی: درک و کاربرد این نوع سفارش آسان است و به همین دلیل برای افراد تازه‌کار ایده‌آل است.
• اجرای تضمینی: تا زمانی که حجم کافی وجود داشته باشد، سفارشتان اجرا خواهد شد.

معایب سفارش به قیمت بازار

• عدم قطعیت قیمت: قیمت اجرای نهایی ممکن است با آخرین قیمت مظنه متفاوت باشد، به‌خصوص در بازارهای پرنوسان.
• لغزش: تفاوت بین قیمت مورد انتظار و قیمت اجرا‌شده ممکن است بر بازده تاثیر بگذارد.

 

مثال برای سفارش به قیمت بازار

فرض کنید که می‌خواهید 100 سهم Apple را بخرید. اگر قیمت فعلی بازار 50 دلار به ازای هر سهم باشد، «سفارش به قیمت بازار» سهم‌ها را به قیمت 50 دلار خریداری می‌کند، با این فرض که سهام کافی به آن قیمت موجود باشد.

 

سفارش حدی (Limit Order)

«سفارش حدی» به شما اجازه می‌دهد حداکثر قیمت را برای خرید یا حداقل قیمت را برای فروش اوراق بهادار مشخص کنید.

این نوع سفارش تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت بازار با حد قیمت مشخص‌شده شما مطابقت کند یا از آن فراتر برود. یعنی قیمت اجرا ممکن است مناسب‌تر از سفارش به قیمت بازار باشد ولی تضمینی برای اجرای سفارش وجود ندارد.

 

مزایای سفارش حدی

• کنترل قیمت: شما بر قیمتی که سفارش برحسب آن اجرا می‌شود کنترل دارید.
• بهره‌وری هزینه: به اجتناب از گران خریدن یا زیر قیمت فروختن کمک می‌کند.

معایب سفارش حدی

• عدم ضمانت اجرا: اگر بازار به حد قیمت شما نرسد، سفارشتان اجرا نخواهد شد.
• پیچیدگی: در مقایسه با «سفارش به قیمت بازار»، به شناخت و نظارت بیشتری نیاز دارد

 

مثال برای سفارش حدی

فرض کنید می‌خواهید 100 سهم Apple بخرید اما فقط حاضرید برای هر سهم 45 دلار بپردازید. سفارش حدی را به قیمت 45 دلار ثبت می‌کنید. سفارش تنها در صورتی اجرا می‌شود که قیمت سهم به 45 دلار یا کمتر برسد.

 

سفارش به قیمت بازار در مقایسه با سفارش حدی: فرق بین این دو چیست؟

همان طور که در بالا گفتیم، تفاوت اصلی بین «سفارش به قیمت بازار» و «سفارش حدی» در قیمت اجرای آن‌ها است.

در «سفارش به قیمت بازار»، سفارش فوراً به قیمت جاری بازار اجرا می‌شود ولی در «سفارش حدی»، حداکثر قیمت خرید یا حداقل قیمت فروش را شما تعیین می‌کنید.

«سفارش به قیمت بازار» برای معامله‌کنندگانی مناسب است که سرعت و نقدشوندگی برایشان ارجحیت دارد ولی «سفارش حدی» برای افرادی مناسب است که می‌خواهند کنترل بیشتری بر قیمت اجرا داشته باشند.

چه زمانی باید از «سفارش به قیمت بازار» استفاده کنیم

• معاملات فوری: وقتی نیاز به خرید یا فروش فوری بدون توجه به قیمت دارید.
• سهام با نقدشوندگی بالا: «سفارش به قیمت بازار» بهترین عملکرد را برای اوراق بهادار پرمعامله که در حجم بالا معامله می‌شوند دارد.

چه زمانی باید از «سفارش حدی» استفاده کنیم

• کنترل هزینه‌ها: وقتی می‌خواهید منتظر قیمتی خاص بمانید ولی نمی‌خواهید هزینه بیشتری بپردازید.
• اوراق بهادار غیرنقدشونده: «سفارش حدی» برای سهام با حجم معاملات پایین مناسب است زیرا به اجتناب از اسپردهای بزرگ و لغزش کمک می‌کند.

 

 

سفارش توقف (Stop Order)

«سفارش توقف» که «سفارش توقف زیان» (stop-loss order) نیز نامیده می‌شود، ضرری را که معامله‌کننده در یک پوزیشن متحمل می‌شود محدود می‌کند.

وقتی قیمت یک ورق بهادار به قیمت توقف خاصی می‌رسد، «سفارش توقف» تبدیل به «سفارش به قیمت بازار» شده و به قیمت دردسترسِ بعدی اجرا می‌شود.

وقتی قیمت ورق بهادار به کمتر از سطح خاصی برسد، «سفارش توقف» با فعال کردن سفارش فروش، زیان احتمالی را به حداقل می‌رساند.

مزایای سفارش توقف

• کاهش ضرر: با فروش سریع پوزیشن به‌طور خودکار، از زیان قابل توجه جلوگیری می‌کند.
• خودکار بودن: نیازی نیست که دائماً بر سهام خود نظارت داشته باشید.

معایب سفارش توقف

• لغزش احتمالی: اگر بازارها پرنوسان باشد، ممکن است قیمت اجرا از قیمت توقف بدتر باشد.
• عدم کنترل بر قیمت اجرا: پس‌از راه‌اندازی تبدیل به «سفارش به قیمت بازار» می‌شود.

 

مثال برای «سفارش توقف»

اگر سهام Apple داشته باشید که درحال‌حاضر به قیمت 50 دلار معامله می‌شود و بخواهید میزان زیان را کاهش دهید، «سفارش توقف» را روی 45 دلار تنظیم می‌کنید. اگر قیمت به 45 دلار کاهش یابد، «سفارش توقف» برای فروش سهام شما، یک «سفارش به قیمت بازار» را راه‌اندازی خواهد کرد.

 

سفارش حد توقف (Stop Limit Order)

«سفارش حد توقف» ترکیبی از ویژگی‌های «سفارش توقف» و «سفارش حدی» را شامل می‌شود. وقتی قیمت به حد توقف رسید، سفارش به‌ جای «سفارش به قیمت بازار» تبدیل به «سفارش حدی» می‌شود تا اطمینان حاصل شود که سفارش تنها به قیمت تعیین‌شده یا به قیمتی بهتر اجرا خواهد شد.

این نوع سفارش باعث می‌شود که بر قیمت اجرا کنترل بیشتری داشته باشید ولی اجرای سفارش را ضمانت نمی‌کند.

مزایای سفارش حد توقف

• دقت: کنترل دقیق نقاط ورود و خروج را امکان‌پذیر می‌کند.
• کاهش لغزش: اگر راه‌اندازی شود، قیمت اجرای دقیق یا قیمی بهتر را تضمین می‌کند.

معایب سفارش حد توقف

• ریسک اجرا: اگر بازار به حد قیمت شما نرسد، ممکن است اجرا نشود.
• پیچیدگی: در مقایسه با «سفارش به قیمت بازار» یا «سفارش توقف»، به شناخت و نظارت بیشتری نیاز دارد.

 

مثال برای سفارش حد توقف

در مثال قبلی، به جای تنظیم سفارش توقف روی 45 دلار، می‌توانید سفارش حد توقف را روی 45 دلار با قیمت حد 43 دلار تنظیم کنید.

 

سفارش حد زیان متحرک (Trailing Stop Order)

«سفارش حد زیان متحرک» قیمت توقف را روی درصد یا مبلغ ثابتی زیر یا بالای قیمت بازار تنظیم می‌کند. قیمت توقف با نوسانات قیمت بازار تنظیم می‌شود و ابزار مدیریت ریسک پویایی را فراهم می‌کند.

با افزایش قیمت بازار، قیمت توقف به همان میزان یا درصد افزایش می‌یابد. اگر قیمت بازار کاهش پیدا کند، قیمت توقف بدون تغییر باقی خواهد ماند.

مزایای سفارش حد زیان متحرک

• مدیریت ریسک پویا: به تحقق یافتن سود کمک می‌کند و وقتی قیمت اوراق بهادار دچار نوسان باشد، میزان ضرر را محدود می‌کند.
• خودکار بودن: نیازی نیست که دائماً بر پوزیشن‌هایتان نظارت داشته باشید.

معایب سفارش حد زیان متحرک:

• نوسان قیمت: قیمت اجرا بسته به سرعت تغییرات قیمت ورق بهادار ممکن است تا حد زیادی متغیر باشد.
• احتمال خروج زودهنگام: اگر قیمت اوراق بهادار دچار افت موقت شود، ممکن است سفارش خیلی زود راه‌اندازی شود.

 

مثال برای سفارش حد زیان متحرک

فرض کنید سهام Google را دارید که در حال حاضر به قیمت 100 دلار معامله می‌شود. سفارش حد زیان متحرکی را با %10 تریلینگ تنظیم می‌کنید. با افزایش قیمت به 110 دلار، قیمت توقف نیز %10 زیاد می‌شود و قیمت توقف جدید 99 دلار تعیین می‌شود.

 

سفارش GTC

سفارش GTC تا زمانی که اجرا یا به‌طور دستی توسط معامله‌کننده لغو نشود فعال می‌ماند. این امر به معامله‌کنندگان اجازه می‌دهد بدون اینکه مجبور باشند مرتباً بر سفارش‌های خود نظارت داشته باشند، سفارش ثبت کنند.

معمولاً این نوع سفارش برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت، یا زمانی که معامله‌کننده برای ورود یا خروج از پوزیشن منتظر قیمت خاصی باشد به کار می‌رود.

مزایای سفارش GTC

• راحتی: معامله‌کنندگان می‌توانند سفارش ثبت کنند و کلاً آن را فراموش کنند تا زمانی که تکمیل شود.
• انعطاف‌پذیری: قابل استفاده برای استراتژی‌های معاملاتی مختلف از جمله سرمایه‌گذاری بلندمدت و نقاط ورود/خروج.

معایب سفارش GTC

• ریسک دسترسی: اگر بازار پیش از انقضا به قیمت تعیین‌شده نرسد، ممکن است سفارش اجرا نشود.
• تغییرات بازار: ممکن است شرایط بازار تغییر کند و سفارش اولیه دیگر مناسب نباشد.
• فراموشی: ممکن است معامله‌کننده فراموش کند که سفارش فعالی در بازار دارد.

 

مثال برای سفارش GTC

اگر می‌خواهید سهام گوگل را به قیمت 90 دلار بخرید و لازم نباشد که هر روز سفارش را وارد کنید، سفارش GTC به قیمت 90 دلار ثبت کنید. سفارش تا زمانی که قیمت به 90 دلار نرسد یا آن را لغو نکنید فعال باقی می‌ماند.

 

سفارش OCO

سفارش OCO به معامله‌کنندگان اجازه می‌دهد دو سفارش را به طور هم‌زمان ثبت کنند. وقتی یکی از سفارش‌ها اجرا شود، سفارش دیگر به طور خودکار لغو می‌شود. این روش برای مدیریت سناریوهای مختلف بازار مفید است.

به‌عنوان نمونه، معامله‌کننده می‌تواند سفارش OCO، شامل یک سفارش حدی برای فروش به قیمت 55 دلار و یک سفارش توقف برای فروش به قیمت 45 دلار، را برای سهامی به قیمت 50 دلار ثبت کند. هر سفارشی که ابتدا اجرا شود سفارش دیگر را به‌طور خودکار لغو خواهد کرد.

مزایای سفارش OCO

• مدیریت سناریو: برنامه‌ریزی برای تحرکات مختلف بازار را امکان‌پذیر می‌کند.
• خودکار بودن: نیاز به نظارت مداوم بر بازار را کاهش می‌دهد.

معایب سفارش OCO

• پیچیدگی: برای استفاده از این نوع سفارش باید با نحوه راه‌‌اندازی و مدیریت هم‌زمان دو سفارش آشنایی داشته باشید.
• عدم ضمانت اجرا: فقط یکی از سفارش‌ها اجرا می‌شود، و ممکن است شرایط لازم برای سفارش دیگر هرگز برآورده نشود.

 

مثال برای سفارش OCO

اگر سهام Google به قیمت 100 دلار داشته باشید، می‌توانید یک سفارش OCO برای فروش به قیمت 105 دلار و کسب سود، و یک سفارش دیگر برای فروش به قیمت 95 دلار و کاهش ضرر ثبت کنید. اگر قیمت به 105 دلار برسد، سفارش 95 دلاری به‌طور خودکار لغو می‌شود و بالعکس.

 

سخن پایانی

لازم است برای کاهش ریسک و بهینه‌سازی استراتژی معاملاتی خود، با انواع مختلف سفارش که برای انجام معاملات در دسترس شما قرار دارد آشنایی داشته باشید.

هر نوع سفارش مزایای منحصربه‌فرد و معایب احتمالی خودش را دارد بنابراین باید نوع سفارش درست و مناسب را با توجه به اهداف معاملاتی خود و شرایط بازار انتخاب کنید.

اگر با انواع سفارش آشنایی کافی داشته باشید می‌توانید سرمایه‌گذاری‌هایتان را به صورت مؤثرتر مدیریت کنید و میزان سود را به حداکثر برسانید.

معاملات موفقی داشته باشید!